Wird Kupfer das neue Silber? Wie Anleger mit Aktien und ETCs an einer möglichen Kupferrally profitieren können!

Die vorliegende Analyse untersucht die aktuelle Marktsituation von Kupfer und beleuchtet die langfristigen Investmentthesen, die sich aus der zunehmenden Knappheit des roten Metalls ergeben. Anlass ist die Aussage des Multi-Milliardärs Robert Friedland, der eine massive Angebotslücke prognostiziert.

Wir analysieren die fundamentalen Daten, die diese Kupfer-These stützen, und zeigen auf, wie Privatanleger abseits von Futures am Kupfermarkt partizipieren können.

Die Investmentthese: 10 Millionen Tonnen Versorgungslücke drohen

Die zentrale Investmentthese für Kupfer basiert auf einer drohenden, strukturellen Angebotsverknappung bei gleichzeitig explodierender Nachfrage. Robert Friedland bringt es auf den Punkt: “Wir müssen in den nächsten 18 Jahren so viel Kupfer abbauen wie in den letzten 10.000 Jahren kombiniert, nur um ein globales BIP-Wachstum von 3% aufrechtzuerhalten – und das ohne die zusätzliche Nachfrage aus der Elektrifizierung, Rechenzentren oder der Energiewende.”

Diese dramatische Aussage wird durch aktuelle Analysen von führenden Finanzinstitutionen untermauert. S&P Global warnt, dass sich die globale Kupfernachfrage von etwa 28 Millionen Tonnen im Jahr 2025 auf 42 Millionen Tonnen bis 2040 erhöhen wird. Ohne eine massive Ausweitung von Recycling und Bergbau droht eine jährliche Versorgungslücke von über 10 Millionen Tonnen.

Man sollte sich die Dimension dieser Zahlen einmal vor Augen führen.

10 Millionen Tonnen.

Das ist nicht einfach eine kleine Lücke, die sich irgendwie schließen lässt.

Das ist eine fundamentale Herausforderung für die gesamte Weltwirtschaft.

You just can’t own enough Copper. Billionaire Robert Friedland sums it up perfectly….. You people have no idea whatsoever what we’re facing.

“We’re consuming 30m tonnes of copper a year. Only 4m tonnes of which is recycled. That means to maintain 3% GDP growth, with no… pic.twitter.com/EXEP79fuh3

— TheGladiator (@TheGladiatorHC) January 23, 2026

Treiber der Kupfer-Nachfrage

Die Nachfrage wird nicht mehr nur von klassischen Sektoren wie der Bauwirtschaft getragen. Es sind zunehmend zukunftsträchtige Technologiefelder, die den Bedarf treiben:

Energiewende: Der Ausbau von Stromnetzen, Wind- und Solarenergie ist extrem kupferintensiv. Eine einzige Windkraftanlage benötigt etwa 4,5 Tonnen Kupfer.

Künstliche Intelligenz: Der Bau von Rechenzentren erfordert enorme Mengen an Kupfer für die Verkabelung und Kühlung. Dass gerade dieser Sektor in den nächsten Jahren massiv wachsen wird, steht wohl außer Frage.

Robotik und Automatisierung: Kupfer ist eine Schlüsselkomponente in Motoren und elektronischen Bauteilen. Auch hier sehen wir ein Wachstum, das sich nicht aufhalten lässt.

Verteidigungssektor: Moderne Waffensysteme und die Elektrifizierung des Militärs treiben den Bedarf zusätzlich an.

Marktanalyse: Preis bei 12.800 USD pro Tonne

Der Kupferpreis hat bereits auf die sich abzeichnende Knappheit reagiert. Nach einem starken Jahr 2025 mit einer Performance von über 40% notiert der Preis aktuell bei rund 12.700 USD pro Tonne.

Die Prognosen der Analysten sind entsprechend bullish. JP Morgan sieht den Kupferpreis im zweiten Quartal 2026 bei 12.500 USD pro Tonne, Bank of America prognostiziert für 2027 sogar 13.501 USD.

Langfristig rechnet Goldman Sachs mit 15.000 USD.

Kupfer Chart

Silber – die Rally des Jahres 2025

Fast alle großen Investmentbanken haben in den vergangenen Jahren die Dynamik bei Edelmetallen unterschätzt.

Silber etwa legte 2025 überraschend stark zu und überholte selbst die optimistischsten Prognosen bei weitem.

Viele Analysten sahen Silber bei maximal 30 USD – Ende 2025 notierte es bereits bei 75 USD, ein Plus von 178%.

Und heute sind wir bereits a der 100 USD Marke angelangt!

Wiederholt sich dieses Muster 2026 nun bei Kupfer?

Die strukturellen Faktoren sprechen zumindest dafür, dass die aktuellen Kursziele eher konservativ sind.

Verschiedene Analysten sehen einen Preis von 15.000 USD als notwendig an, um neue Minenprojekte überhaupt rentabel anzustoßen. Dass neue Minen nicht von heute auf morgen entstehen, sondern zumindest 7 bis 10 Jahre Vorlaufzeit benötigen, verschärft die Situation zusätzlich.

Analysten-Kursziele für Kupfer

Wie investiert man als Privatanleger in Kupfer?

Für Privatanleger gibt es eine Vielzahl von Möglichkeiten, in Kupfer zu investieren. Jede Anlageklasse hat dabei ihre eigenen Chancen und Risiken. Dass man sich hier nicht zu schnell festlegen sollte, sondern erst die verschiedenen Optionen prüft, versteht sich von selbst.

Kupfer via ETCs

ETCs sind börsengehandelte Schuldverschreibungen, die den Kupferpreis abbilden und eine einfache, kostengünstige Partizipation ermöglichen. Sie sind die direkteste Alternative zu Futures.

Chancen:

✅ Geringe Kosten und hohe Liquidität
✅ Direkte 1:1-Partizipation am Kupferpreis
✅ Als Sparplan verfügbar
✅ Einfacher Handel über die Börse

Risiken:

❌ Emittentenrisiko als Schuldverschreibung
❌ Potenzielle Rollverluste bei Contango-Marktphasen
❌ Keine Dividenden oder operative Gewinne
❌ Währungsrisiko bei nicht-gehedgten Produkten

Kupfer-Minenaktien und ETFs

Eine Investition in die Aktien von Kupferproduzenten bietet eine gehebelte Partizipation am Kupferpreis. Steigt der Preis, steigen die Gewinne der Minenbetreiber überproportional. Dass dies auch in die andere Richtung funktioniert, sollte man sich aber ebenfalls bewusst machen.

Wichtige Minenunternehmen sind etwa BHP Group, Rio Tinto, Freeport-McMoRan und Glencore. Wer lieber auf eine breitere Streuung setzt, kann auf ETFs zurückgreifen:

Chancen:

✅ Überproportionale Teilhabe an Preissteigerungen
✅ Mögliche Dividendenzahlungen
✅ Diversifikation über mehrere Unternehmen (bei ETFs)
✅ Zusätzliche Gewinne durch operative Verbesserungen

Risiken:

❌ Operative Risiken (Streiks, Unfälle, Produktionsausfälle)
❌ Politische Risiken in Förderländern
❌ Höhere Volatilität als der Rohstoff selbst
❌ Abhängigkeit vom Management der Unternehmen

Physisches Kupfer

Der Kauf von physischem Kupfer in Form von Barren ist zwar möglich, aber für Privatanleger oft unpraktikabel.

Chancen:

✅ Direkter Besitz ohne Emittentenrisiko
✅ Kein Counterparty-Risiko

Risiken:

❌ Hohe Lager- und Versicherungskosten
❌ Geringe Liquidität beim Verkauf
❌ Hohe Spreads und Transaktionskosten
❌ Logistische Herausforderungen

Fazit: Struktureller Bullenmarkt mit mehreren Einstiegsmöglichkeiten

Die fundamentalen Daten deuten auf einen langfristigen Bullenmarkt für Kupfer hin. Die Kombination aus geologischer Verknappung, einem massiven Nachfrageschub durch die Energiewende und neue Technologien sowie geopolitischen Unsicherheiten hat Kupfer von einem zyklischen Industriemetall zu einem strategischen Rohstoff gewandelt.

Für Privatanleger, die eine Alternative zu Futures suchen, bieten sich insbesondere ETCs und Minenaktien-ETFs an.

Sie kombinieren eine direkte Partizipation am Kupferpreis mit hoher Liquidität und relativ geringen Kosten. Dass man nicht alles auf eine Karte setzen sollte, sondern vielleicht eine Kombination aus beiden Anlageklassen wählt, liegt auf der Hand. Man bekommt so sowohl die direkte Preisentwicklung mit als auch die operativen Gewinne der Produzenten.

Regelmäßige Sparpläne auf diese Produkte ermöglichen zudem einen kostengünstigen und disziplinierten Vermögensaufbau.

Geduld, strategisches Vorgehen und die über die Zeit wachsenden Effekte sind zumindest bei einem langfristigen Investment in strukturelle Trends die besten Freunde eines erfolgreichen Anlegers!