Aktie im Fokus: Tesla – einige Analysten sehen bis zu 1.000 USD Potenzial, andere den Absturz auf 25 USD!

Die Tesla-Aktie bleibt einer der am intensivsten diskutierten Titel am Markt. Bei einem aktuellen Kurs von etwa 449 USD gehen die Meinungen der Analysten extrem auseinander…

Während die einen ein Kursziel von 800 USD oder sogar über 1.000 USD für möglich halten, sehen andere einen Absturz auf gerade mal 25 USD.

Was auf den ersten Blick wie eine typische Marktmeinung aussieht, offenbart bei genauerem Hinsehen die fundamentale Unsicherheit über die Bewertung dieses Unternehmens.

Konsens der Analysten: Durchschnitt bei 388 bis 411 USD

Der Konsens der Analysten tendiert zu einer vorsichtigen Haltung. Das zeigt sich schon daran, dass das durchschnittliche Kursziel nach aktuellen Daten von MarketBeat bei etwa 388 bis 411 USD liegt – also klar unter dem aktuellen Kurs.

Das Rating lautet “Hold”, was so viel bedeutet wie: Abwarten, nicht nachkaufen.

Dass der Durchschnitt unter dem aktuellen Niveau liegt, ist zumindest bemerkenswert. Es deutet darauf hin, dass viele Analysten die hohen Erwartungen bereits für eingepreist halten. Die Zukunftsmusik, die Tesla verspricht, ist für viele Investoren eben schon in der Bewertung drin.

Die Spanne der Kursziele ist jedoch extrem breit.

Das niedrigste Ziel liegt bei gerade mal 25,28 USD – das wäre ein Absturz von über 90%.

Höhere Ziele? Auch das! Bis zu 800 USD, nach Einschätzung von Morgan Stanley.

Und Dan Ives von Wedbush sieht sogar noch mehr Potenzial, nämlich über 1.000 USD in seinem optimistischsten Szenario.

Das maximale Kurspotenzial: 600 bis über 1.000 USD

Das erhebliche Kurspotenzial, das die optimistischsten Analysten sehen, stützt sich weniger auf das traditionelle Automobilgeschäft. Es geht um die Zukunftstechnologien. Um die Vision von Tesla als KI- und Technologiegigant, nicht nur als Autohersteller.

Dan Ives von Wedbush ist hier der bekannteste Vertreter der “Bullen”. Sein Basis-Szenario liegt bei 600 USD. Aber sein eigentlicher Bull Case geht weit darüber hinaus. Er prognostiziert eine Marktkapitalisierung von 2 bis 3 Billionen USD bis Ende 2026. Das würde einem Aktienkurs von über 1.000 USD entsprechen.

Als “goldene Gans” bezeichnet er die Kombination aus Full Self-Driving (FSD), dem Robotaxi-Netzwerk (Cybercab) und dem humanoiden Roboter Optimus.

Die Argumentation dahinter: Wenn Tesla es schafft, autonomes Fahren wirklich zu skalieren und ein funktionierendes Robotaxi-Netzwerk aufzubauen, dann würde das eine massive, margenstarke und wiederkehrende Umsatzquelle erschließen. Wiederkehrende Umsätze, das ist das Stichwort. Nicht nur einmalige Fahrzeugverkäufe, sondern laufende Einnahmen aus Software und Services.

Morgan Stanley sieht in seinem Bull Case ein Kursziel von 800 USD. Diese Bewertung basiert auf der Annahme, dass Tesla bis 2030 seine Fahrzeugproduktion auf etwa 7 Millionen Einheiten pro Jahr steigern kann. Gleichzeitig sollen die hochprofitablen Software- und Service-Umsätze signifikant ausgebaut werden.

Was beide Szenarien gemeinsam haben: Sie setzen auf die erfolgreiche Umsetzung der Vision. Dass Tesla eben nicht nur Autos baut, sondern eine Plattform für Mobilität und KI wird.

TSLA Aktie Chart

3 zentrale Treiber für das Bull-Case-Szenario

Autonomie und Full Self-Driving: Die erfolgreiche Einführung und Skalierung eines autonomen Fahrdienstes würde Tesla von einem Hardwarehersteller zu einem Software- und Service-Unternehmen transformieren. Die Margen wären erheblich höher. Die Skalierbarkeit auch.

Künstliche Intelligenz und der Roboter Optimus: Langfristig könnte der humanoide Roboter einen noch größeren Markt als das Fahrzeuggeschäft adressieren. Das ist zumindest die Vision. Ob die Umsetzung in den nächsten Jahren gelingt, ist eine andere Frage. Aber das Potenzial, das ist unstrittig.

Die Energiesparte: Das exponentielle Wachstum im Bereich der stationären Energiespeicher (Megapacks) wird oft noch unterschätzt. Tesla hat hier eine führende Position. Die Nachfrage nach Energiespeichern steigt global an, getrieben von der Energiewende. Das bietet erhebliches Umsatz- und Gewinnpotenzial.

Risiken: Wettbewerb, Bewertung und Umsetzung

So überzeugend die Bull-Case-Szenarien klingen mögen, die Risiken sind erheblich. Und sie werden von den skeptischeren Analysten deutlich betont. Der Wettbewerb im Elektroauto-Markt nimmt zu. Traditionelle Autobauer holen auf, chinesische Hersteller wie BYD setzen Tesla unter Druck. Die Margen könnten sinken, wenn Tesla Marktanteile verteidigen muss.

Die Bewertung ist bereits extrem hoch! Ein KGV von über 100 (je nach Betrachtungsweise) ist anspruchsvoll. Sehr anspruchsvoll. Das bedeutet: Viel Zukunft ist bereits eingepreist. Wenn die Erwartungen nicht erfüllt werden, wenn sich Projekte verzögern oder scheitern, dann drohen deutliche Kursrückschläge.

Die Abhängigkeit von Elon Musk: Tesla ist eng mit der Person Elon Musk verbunden. Seine Aktivitäten in anderen Bereichen (Twitter/X, SpaceX, Neuralink) könnten zu Interessenkonflikten oder Ablenkung führen. Das sehen manche Anleger kritisch.

Regulatorische Risiken bei autonomem Fahren: Die Zulassung vollautonomer Fahrzeuge ist komplex und von Land zu Land unterschiedlich. Verzögerungen hier könnten das Robotaxi-Geschäft deutlich nach hinten verschieben.

Die Umsetzungsgeschwindigkeit: Viele der Zukunftsprojekte sind noch in der Entwicklung. FSD ist zwar verfügbar, aber noch nicht überall zugelassen. Optimus ist ein Prototyp. Das Robotaxi-Netzwerk ist angekündigt, aber nicht live. Die Frage ist: Wie schnell kann Tesla liefern? Und liefert Tesla überhaupt?

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Fazit: Hohes Risiko, hohes Potenzial – eine Wette auf die Vision

Die Analyse der Tesla-Aktie offenbart ein gespaltenes Bild. Der Konsens der Analysten ist kurzfristig eher skeptisch und sieht den aktuellen Kurs als zu hoch an. Die Risiken wie der zunehmende Wettbewerb, die hohen Erwartungen und die Abhängigkeit von der erfolgreichen Umsetzung visionärer Projekte wiegen schwer.

Auf der anderen Seite malen die Bullen ein Bild von einem Unternehmen, das an der Schwelle zu einer neuen Ära der KI und Autonomie steht. Das maximale Kurspotenzial liegt laut den optimistischsten Stimmen bei 800 USD bis über 1.000 USD. Das entspricht einer Steigerung von über 80% bis weit über 100% gegenüber dem aktuellen Niveau.

Ein Investment in Tesla ist somit eine Wette auf die erfolgreiche und zeitnahe Umsetzung der visionären Projekte von Elon Musk. Gelingt dies, ist das Kurspotenzial erheblich. Scheitert die Umsetzung oder verzögert sie sich stark, drohen angesichts der bereits hohen Bewertung deutliche Kursrückschläge, wie sie von den pessimistischeren Analysten prognostiziert werden.

Dass man sich nicht zu sehr vom börsentäglichen Auf und Ab verrückt machen lassen sollte, das gilt bei Tesla wohl mehr als bei jedem anderen Titel. Es gibt nicht den optimalen Zeitpunkt zum Kaufen, oder man trifft zumindest nicht immer den optimalen Zeitpunkt.

Wichtig ist, dass man sich über die Risiken im Klaren ist.

Dass man versteht, worauf man setzt.

Und dass man die Volatilität aushalten kann, die mit einer solchen Wette einhergeht.