Abgeltungssteuer

Abgeltungssteuer: Besteuerung von Kapitalerträgen in Deutschland

Die Abgeltungssteuer ist eine pauschale Quellensteuer auf Kapitalerträge, die seit 2009 in Deutschland gilt. Sie erfasst Zinsen, Dividenden, Kursgewinne und andere Erträge aus Kapitalanlagen mit einem einheitlichen Steuersatz von 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Gesamtbelastung liegt damit zwischen 26,375% und knapp 28%, abhängig von der Kirchenzugehörigkeit.

Vor Einführung der Abgeltungssteuer mussten Kapitalerträge individuell versteuert werden, was zu unterschiedlichen Steuersätzen je nach persönlichem Einkommensteuersatz führte. Das neue System sollte Vereinfachung bringen und Steuerhinterziehung erschweren. Für Anleger bedeutet es eine klare Planbarkeit, aber auch Einschränkungen bei der Verlustverrechnung.

Die Abgeltungssteuer beeinflusst die Nettorendite von Investments erheblich. Wer 1.000 Euro Gewinn aus Aktienverkäufen erzielt, behält nach Steuern nur etwa 737 Euro. Über lange Anlagehorizonte summieren sich diese Abzüge zu beträchtlichen Beträgen. Ein fundiertes Verständnis der Regelungen hilft, legale Gestaltungsspielräume zu nutzen.

 

Was wird von der Abgeltungssteuer erfasst?

Die Steuer gilt für nahezu alle Erträge aus Kapitalvermögen, erfasst jedoch unterschiedliche Einkunftsarten.

Zinserträge aus Sparbüchern, Festgeld, Tagesgeld oder Anleihen unterliegen vollständig der Abgeltungssteuer. Jeder Euro Zinsertrag wird mit 25% belastet, sofern der Freibetrag überschritten ist.

Dividenden von Aktien werden ebenfalls erfasst. Deutsche Aktiengesellschaften führen die Steuer direkt ab. Bei ausländischen Dividenden können zusätzlich Quellensteuern im Ausland anfallen, die teilweise anrechenbar sind.

Kursgewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren sind steuerpflichtig. Die Differenz zwischen Verkaufs- und Kaufpreis wird besteuert. Dabei spielt es keine Rolle, ob es sich um Aktien, ETFs, Fonds oder andere Wertpapiere handelt.

Ausschüttungen von Investmentfonds unterliegen der Abgeltungssteuer. Auch thesaurierende Fonds, die Erträge nicht auszahlen sondern reinvestieren, lösen Steuerpflicht aus. Seit 2018 gilt die Investmentsteuerreform, die eine Vorabpauschale eingeführt hat.

Gewinne aus Derivaten wie Optionsscheinen oder Zertifikaten fallen ebenfalls unter die Abgeltungssteuer. Die komplexen Abrechnungsregeln können hier allerdings zu Überraschungen führen.

 

Der Sparerpauschbetrag

Nicht alle Kapitalerträge werden besteuert. Ein Freibetrag schützt kleinere Erträge vor der Abgeltungssteuer.

 

Veranlagung	Sparerpauschbetrag	Nettoertrag nach Steuern
Einzelperson	1.000 Euro jährlich	1.000 Euro steuerfrei, darüber ca. 74% verbleiben
Verheiratete/Lebenspartner	2.000 Euro jährlich	2.000 Euro steuerfrei, darüber ca. 74% verbleiben

 

Bis zu dieser Höhe können Kapitalerträge anfallen, ohne dass Steuern anfallen. Um den Freibetrag zu nutzen, muss ein Freistellungsauftrag bei der Bank eingereicht werden. Ohne diesen Auftrag behält die Bank automatisch die volle Abgeltungssteuer ein, die dann über die Steuererklärung zurückgeholt werden muss.

Der Freistellungsauftrag kann auf mehrere Banken verteilt werden, darf in der Summe aber den Pauschbetrag nicht überschreiten. Wer bei drei verschiedenen Instituten je 333 Euro freistellen lässt, nutzt den Freibetrag optimal.

Übersteigen die Kapitalerträge den Freibetrag, wird nur der überschießende Betrag besteuert. Bei 1.500 Euro Zinserträgen und 1.000 Euro Freibetrag fallen Steuern auf 500 Euro an, was etwa 132 Euro entspricht.

 

Automatischer Steuerabzug durch die Bank

Die Erhebung erfolgt als Quellensteuer direkt durch die depotführende Bank. Der Anleger muss sich grundsätzlich um nichts kümmern.

Bei jedem steuerpflichtigen Vorgang führt die Bank automatisch die Abgeltungssteuer ab. Werden Aktien mit Gewinn verkauft, zieht die Bank die Steuer vom Verkaufserlös ab. Der verbleibende Betrag wird dem Verrechnungskonto gutgeschrieben.

Bei Dividendenzahlungen erhält der Anleger nur den Nettobetrag nach Steuerabzug. Die Bank hat die Steuer bereits an das Finanzamt abgeführt. Auf Kontoauszügen ist dies transparent dargestellt.

Die Jahressteuerbescheinigung fasst alle steuerrelevanten Vorgänge zusammen. Dieses Dokument kann bei der Steuererklärung eingereicht werden, falls Korrekturen oder Verlustrechnungen erforderlich sind.

Anleger, deren persönlicher Steuersatz unter 25% liegt, können über die Einkommensteuererklärung eine Günstigerprüfung beantragen. Das Finanzamt prüft dann, ob der individuelle Steuersatz vorteilhafter ist und erstattet die Differenz.

 

Verlustverrechnung und ihre Grenzen

Verluste aus Kapitalanlagen können mit Gewinnen verrechnet werden, allerdings gelten strikte Regeln und Einschränkungen.

Verluste aus Aktienverkäufen dürfen nur mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden. Diese Verlustverrechnungsbeschränkung verhindert, dass Aktienverluste mit Zinserträgen oder Dividenden verrechnet werden. Wer 5.000 Euro Verlust mit Aktien macht und 3.000 Euro Zinsertrag hat, zahlt trotzdem Steuern auf die Zinsen.

Sonstige Verluste, etwa aus Anleihen oder Zertifikaten, können mit allen anderen Kapitalerträgen außer Aktiengewinnen verrechnet werden. Die Systematik ist komplex und führt häufig zu Verwirrung.

Nicht ausgleichbare Verluste werden von der Bank in einem Verlustverrechnungstopf gesammelt und automatisch in Folgejahren genutzt, sofern entsprechende Gewinne anfallen. Bei Depotübertrag auf eine andere Bank muss eine Verlustbescheinigung angefordert werden, sonst gehen die Verluste verloren.

Die zeitlich unbegrenzte Vortragbarkeit von Verlusten ist positiv. Wer heute Verluste erleidet, kann diese auch in zehn Jahren noch mit Gewinnen verrechnen. Allerdings nur innerhalb derselben Bank oder nach ordnungsgemäßem Transfer.

 

Besonderheiten bei verschiedenen Anlageprodukten

Nicht alle Investments werden identisch behandelt. Einige Besonderheiten sind zu beachten.

✅ Thesaurierende Fonds und ETFs: Seit 2018 unterliegen auch nicht ausgeschüttete Erträge der Besteuerung durch die Vorabpauschale. Diese wird jährlich fiktiv besteuert, selbst wenn keine Ausschüttung erfolgt. Die Berechnung ist komplex und richtet sich nach dem Basiszins der Bundesbank.

✅ Altbestände vor 2009: Wertpapiere, die vor Einführung der Abgeltungssteuer erworben wurden, genießen teilweise Bestandsschutz. Kursgewinne bei Aktien waren nach einjähriger Haltedauer steuerfrei. Diese Regelung gilt weiter für Altbestände. Verkäufe solcher Positionen bleiben steuerfrei.

✅ Ausländische Quellensteuer: Manche Länder erheben Quellensteuer auf Dividenden. Deutschland hat mit vielen Staaten Doppelbesteuerungsabkommen. Die im Ausland gezahlte Steuer wird teilweise auf die deutsche Abgeltungssteuer angerechnet. Die Abwicklung erfolgt meist automatisch, kann aber kompliziert sein.

✅ Kryptowährungen: Diese fallen nicht unter die Abgeltungssteuer, sondern werden als private Veräußerungsgeschäfte behandelt. Nach einjähriger Haltedauer sind Gewinne steuerfrei. Innerhalb der Jahresfrist gilt der persönliche Einkommensteuersatz.

 

Strategien zur Steueroptimierung

Innerhalb der gesetzlichen Vorgaben existieren Möglichkeiten zur Minimierung der Steuerlast.

❌ Vermeidung von Steuern ist illegal: Steuerhinterziehung ist eine Straftat. Alle Optimierungen müssen im legalen Rahmen bleiben. Ehrlichkeit gegenüber dem Finanzamt ist nicht nur geboten, sondern im eigenen Interesse.

✅ Ausschöpfung des Freibetrags: Der Sparerpauschbetrag sollte vollständig genutzt werden. Verheiratete können Freistellungsaufträge optimal zwischen Partnern aufteilen. Auch die steuerfreie Übertragung zwischen Ehepartnern kann genutzt werden.

✅ Steuerstundung durch Thesaurierung: Thesaurierende ETFs schieben die Hauptsteuerlast auf den Verkaufszeitpunkt. Zwar fällt die Vorabpauschale an, aber der Großteil der Besteuerung erfolgt erst bei Realisierung. Dies erlaubt längere Wirkung des Zinseszinseffekts.

✅ Verlustnutzung am Jahresende: Verluste können durch Verkauf vor Jahresende realisiert werden, um sie mit Gewinnen zu verrechnen. Das Wertpapier kann direkt wieder gekauft werden. Diese Gestaltung ist legal, sofern nicht Scheingeschäfte konstruiert werden.

✅ Zeitpunkt der Gewinnrealisierung: Wer seine Einkünfte steuern kann, realisiert Gewinne idealerweise über mehrere Jahre verteilt. Dies hält die jährliche Steuerlast niedrig und nutzt mehrfach den Freibetrag.

✅ Günstigerprüfung für Geringverdiener: Rentner, Studenten oder Personen mit niedrigem Einkommen sollten die Anlage KAP in der Steuererklärung ausfüllen. Das Finanzamt prüft dann, ob der persönliche Steuersatz günstiger ist und erstattet zu viel gezahlte Abgeltungssteuer.

 

Dokumentation und Steuererklärung

Obwohl die Bank die Steuer abführt, sollten Anleger ihre Unterlagen ordentlich führen.

Die Jahressteuerbescheinigung der Bank ist das zentrale Dokument. Sie weist alle Erträge, Steuern und Verlustverrechnungen des Jahres aus. Diese Bescheinigung wird bis Ende Februar für das Vorjahr erstellt.

Bei mehreren Depots summieren sich die Steuerbescheinigungen. Eine Gesamtbetrachtung ist für die Steuererklärung erforderlich, insbesondere wenn Verluste zwischen verschiedenen Banken verrechnet werden sollen.

Die Anlage KAP in der Einkommensteuererklärung ist nicht immer verpflichtend, kann aber sinnvoll sein. Pflicht besteht, wenn nicht alle Kapitaleinkünfte dem Steuerabzug unterlagen oder Verluste zwischen Banken verrechnet werden sollen.

Aufbewahrungsfristen betragen mehrere Jahre. Kaufbelege von Wertpapieren sollten bis zum Verkauf plus Verjährungsfrist aufbewahrt werden. Bei Altbeständen können dies Jahrzehnte sein.

 

Praktisches Beispiel: Steuerbelastung eines Portfolios

Ein Anleger erzielt folgende Erträge in einem Jahr: 500 Euro Dividenden, 200 Euro Zinsen und verkauft Aktien mit 2.000 Euro Gewinn. Zusätzlich entstehen 800 Euro Verlust aus einem Anleihenverkauf.

Die Gesamterträge betragen 2.700 Euro. Davon werden 1.000 Euro durch den Freistellungsauftrag abgedeckt. Zu versteuern bleiben 1.700 Euro.

Die 2.000 Euro Aktiengewinne unterliegen der Verrechnung mit dem Anleihenverlust von 800 Euro. Allerdings dürfen Anleihenverluste nicht mit Aktiengewinnen verrechnet werden. Die volle Summe von 2.000 Euro Aktiengewinn wird besteuert.

Von den 2.000 Euro werden 1.000 Euro durch den Freibetrag geschützt. Auf die verbleibenden 1.000 Euro fallen etwa 264 Euro Steuern an.

Die 700 Euro sonstigen Erträge können mit dem Anleihenverlust von 800 Euro verrechnet werden. Hier entsteht keine Steuerpflicht. Der verbleibende Verlust von 100 Euro wird vorgetragen.

Insgesamt zahlt der Anleger 264 Euro Steuern auf 2.700 Euro Bruttoertrag. Die effektive Steuerquote liegt bei knapp 10%, deutlich unter den nominalen 26,375%, dank Freibetrag und Verlustverrechnung.

 

Fazit

Die Abgeltungssteuer ist eine pauschale, aber unvermeidbare Belastung für Kapitalanleger in Deutschland. Sie reduziert die Nettorendite aller steuerpflichtigen Investments um etwa ein Viertel. Über lange Anlagehorizonte summieren sich diese Abzüge zu erheblichen Beträgen.

Das Verständnis der Regelungen, insbesondere des Freibetrags, der Verlustverrechnung und der Besonderheiten verschiedener Anlageformen, hilft dabei, die Steuerlast legal zu optimieren. Thesaurierende Produkte, geschickte Nutzung des Freibetrags und zeitlich optimierte Gewinnrealisierung können die Nettorendite spürbar verbessern.

Wer die Abgeltungssteuer in seiner Anlageplanung berücksichtigt und die verfügbaren Gestaltungsmöglichkeiten nutzt, bewahrt mehr von seiner erwirtschafteten Rendite. Eine durchdachte Steuerplanung gehört ebenso zum erfolgreichen Vermögensaufbau wie die Auswahl der richtigen Anlageklassen und eine solide Diversifikation.